Large time asymptotic problems for optimal stochastic control with superlinear cost
Stochastic Processes and their Applications 122 巻 4 号
1248-1275 頁
2012 発行
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| ファイル情報(添付) | |
| タイトル ( eng ) |
Large time asymptotic problems for optimal stochastic control with superlinear cost
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| 作成者 |
Ichihara Naoyuki
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| 収録物名 |
Stochastic Processes and their Applications
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| 巻 | 122 |
| 号 | 4 |
| 開始ページ | 1248 |
| 終了ページ | 1275 |
| 抄録 |
The paper is concerned with stochastic control problems of finite time horizon whose running cost function is of superlinear growth with respect to the control variable. We prove that, as the time horizon tends to infinity, the value function converges to a function of variable separation type which is characterized by an ergodic stochastic control problem. Asymptotic problems of this type arise in utility maximization problems in mathematical finance. From the PDE viewpoint, our results concern the large time behavior of solutions to semilinear parabolic equations with superlinear nonlinearity in gradients. (c) 2011 Elsevier B.V. All rights reserved.
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| 著者キーワード |
Stochastic control
Large time behavior
Hamilton-Jacobi-Bellman equation
Ergodic control
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| NDC分類 |
情報科学 [ 007 ]
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| 言語 |
英語
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| 資源タイプ | 学術雑誌論文 |
| 出版者 |
Elsevier B.V.
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| 発行日 | 2012 |
| 権利情報 |
(c) 2011 Elsevier B.V. All rights reserved.
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| 出版タイプ | Author’s Original（十分な品質であるとして、著者から正式な査読に提出される版） |
| アクセス権 | オープンアクセス |
| 収録物識別子 |
[ISSN] 0304-4149
[DOI] 10.1016/j.spa.2011.12.005
[NCID] AA00436340
[DOI] http://dx.doi.org/10.1016/j.spa.2011.12.005
[URI] http://www.elsevier.com/locate/spa
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